Résumé :

La crise actuelle de la Covid-19 ainsi que la crise financière de 2008 suggèrent que les variations de l’incertitude perçue jouent un rôle majeur dans les fluctuations du marché du travail. Cette étude analyse l’impact des chocs d’incertitude sur la dynamique du chômage. L’utilisation de l’économétrie des séries temporelles montre que ces chocs d’incertitude, mesurés par la volatilité de l’indice boursier, ont un impact significatif sur le taux de chômage aux États-Unis. Afin d’expliquer ces faits, une version quantitative du modèle de Diamond-Mortensen-Pissarides est développée et montre que l’introduction des chocs d’incertitude permet non seulement de mieux rendre compte des caractéristiques observées de la dynamique du marché du travail américain, mais aussi d’expliquer l’impact d’épisodes rares tels que les crises économiques.